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사모펀드(Private Equity Fund)가 기업 경영 개선에 미치는 영향

by 투게더 케잌 2023. 4. 27.
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사모펀드의 투자 과정


사모펀드는 기업들이 자본금을 모으기 위해 주식을 발행할 때, 그 주식을 사들여 수익을 추구하는 기관투자자들의 모임입니다. 이러한 사모펀드는 기업에 대한 깊은 조사를 통해 수익을 얻으려고 노력합니다. 이번 글에서는 사모펀드의 투자 과정, 투자 기준, 그리고 투자 대상에 대해 알아보겠습니다.

사모펀드의 투자 절차

사모펀드의 투자 절차는 크게 다음과 같습니다

  1. 주식 발행 기업 선정
    사모펀드는 먼저 자신이 투자하고자 하는 기업들 중에서 주식을 발행할 것인지 여부를 결정합니다. 이는 해당 기업의 성장 가능성, 수익률, 시장 경쟁력 등을 고려하여 결정됩니다.

  2. 기업 조사
    선정된 기업에 대해 사모펀드는 깊이 있는 조사를 수행합니다. 이를 위해 재무제표, 경영진 인터뷰, 시장 조사 등을 통해 기업의 잠재적 위험성과 수익 가능성을 파악합니다.

  3. 투자 의사 결정
    사모펀드는 기업 조사 결과에 따라 투자 여부를 결정합니다. 투자 의사 결정 시, 기업의 재무상태, 경영진의 전략 등을 고려합니다.

  4. 투자금 모집
    투자 의사 결정이 이루어진 경우, 사모펀드는 투자금을 모집합니다. 이를 위해 모집 기간, 모집 대상, 모집 방법 등을 결정하고, 투자자들에게 투자 상품에 대한 설명과 설득을 진행합니다.

  5. 투자 실행
    투자금 모집이 완료된 경우, 사모펀드는 기업의 주식을 매입합니다. 이후, 기업의 성장과 수익 추구를 위해 경영 지원 등을 진행합니다.

 

사모펀드의 투자 기준

사모펀드는 다음과 같은 기준을 고려하여 투자 대상을 선정합니다

  1. 기업 성장 가능성
    사모펀드는 성장 가능성이 높은 기업에 투자합니다. 이를 위해 기업의 수익성, 시장 점유율, 기술력 등을 고려합니다. 또한, 기업의 경쟁력, 산업 성장 전망 등도 고려됩니다.

  2. 적정 가격 결정
    사모펀드는 투자 대상 기업의 가치를 적정하게 판단해야 합니다. 이를 위해 기업의 재무제표, 경영진 인터뷰, 산업 동향 등을 분석하여 기업 가치를 평가합니다.

  3. 위험성 평가
    사모펀드는 투자 대상 기업의 위험성을 신중하게 평가합니다. 이를 위해 기업의 산업 위험성, 경쟁 업체 등을 고려하고, 적절한 위험 대응 전략을 마련합니다.

 

사모펀드의 투자 대상

사모펀드는 다양한 산업 분야의 기업에 투자합니다. 특히, 성장 가능성이 높은 새로운 기술, 새로운 시장, 미래 산업 등에 관심을 가집니다.

  1. 스타트업 기업
    스타트업 기업은 새로운 기술, 새로운 비즈니스 모델 등을 개발하고 있는 기업입니다. 사모펀드는 이러한 스타트업 기업에 투자하여 미래 성장 가능성을 높입니다.

  2. 중소기업
    중소기업은 사모펀드가 주목하는 투자 대상 중 하나입니다. 이는 성장 가능성과 함께 안정적인 수익을 기대할 수 있는 기업이기 때문입니다.

  3. 새로운 시장과 미래 산업
    새로운 시장과 미래 산업은 사모펀드의 투자 대상 중 하나입니다. 이는 새로운 기술과 새로운 시장에서의 성장 가능성이 높기 때문입니다.

사모펀드는 기업의 성장과 수익 추구를 위해 투자하는 기관투자자의 모임입니다. 이를 위해 기업 조사, 투자 의사 결정, 투자금 모집 등의 절차를 수행하며, 기업 가치 평가와 위험성 평가를 신중하게 수행합니다. 또한, 사모펀드는 스타트업, 중소기업, 새로운 시장과 미래 산업 등 다양한 투자 대상에 투자하여 수익을 추구합니다.

 

사모펀드의 자금 조달 방법


사모펀드 일반적으로 큰 규모의 자금이 필요하여 자금을 조달하기 위해 여러 가지 방법을 사용합니다. 그중에서 대표적인 것은 리바이밍, 내부자금, 그리고 외부자금입니다.

  1. 리바이밍(Leveraging)
    리바이밍은 사모펀드가 투자 대상 기업의 자산을 담보로 대출을 받는 방식입니다. 이를 통해 사모펀드는 자기 자본의 규모보다 더 큰 규모의 자금을 조달할 수 있습니다. 그러나 이 방식은 대출금리 등에 따라 부담이 될 수 있습니다.

  2. 내부자금(Self Fund)
    내부자금은 사모펀드 자체적으로 보유하고 있는 자금을 이용해 투자하는 방법입니다. 이 방법은 리바이밍에 비해 위험성이 낮고, 자금의 유입이 안정적이라는 장점이 있습니다. 하지만, 이 방법은 사모펀드가 보유한 자금이 충분하지 않은 경우에는 투자를 할 수 없다는 단점이 있습니다.

  3. 외부자금(External Fund)
    외부자금은 사모펀드 외부에서 조달하는 자금입니다. 이 방식은 사모펀드의 규모를 크게 키울 수 있습니다. 주로 연기금, 기업인, 부동산 및 금융회사 등에서 자금을 조달합니다. 그러나 외부자금을 조달하기 위해서는 수많은 노력과 시간이 필요합니다. 또한, 자금의 원활한 조달과 운용을 위해서는 강력한 전문인력이 필요합니다.


이렇게 다양한 방법으로 사모펀드는 자금을 조달하며 투자활동을 진행합니다. 투자자들은 사모펀드의 자금 조달 방법을 살펴보고, 안정적이고 수익성 높은 자금 조달 방법을 확보하는 것이 중요합니다.

 

사모펀드의 위험과 수익

 

사모펀드의 위험 요소


사모펀드는 주식 시장과 다르게 높은 위험이 따릅니다. 그 이유는, 주식 시장에서의 상장 기업들은 일반적으로 이미 경쟁력 있는 비즈니스 모델과 수익 구조를 갖추고 있는 반면, 비상장 기업들은 아직 시장 진입을 위한 발전 가능성이 높은 단계이기 때문입니다. 따라서, 사모펀드가 투자하는 비상장 기업은 수익성이 높다는 것을 보장할 수 없습니다.

사모펀드의 자본은 고정적이며, 빚을 지려면 상환해야 합니다. 이 경우, 만약 투자한 기업의 수익성이 부족하다면, 사모펀드가 상환을 할 수 없게 될 가능성도 있습니다.

 

 

사모펀드의 수익 모델

 

사모펀드는 투자한 비상장 기업이 성장하여 자사 지분의 가치가 상승할 경우에 수익을 얻습니다. 이러한 수익 모델은 일반적으로 다음과 같이 이루어집니다.

  1. 매각 수익 (Exit Profits)
    투자한 비상장 기업이 성장하고 자산가치가 상승하는 경우, 사모펀드는 이를 매각하여 수익을 얻을 수 있습니다.

  2. 배당 수익 (Dividend Profits)
    투자한 비상장 기업이 성장하고 이익이 발생하는 경우, 이를 배당으로 받아 수익을 얻을 수 있습니다.

  3. 이자 수익 (Interest Profits)
    사모펀드는 투자 대상 기업에 대해 빚을 내어 자금을 지원합니다. 이 경우, 이자를 받아 수익을 얻을 수 있습니다.

  4. 증권 발행 수익 (Securities Issuance Profits)
    비상장 기업이 주식을 발행하여 자금을 조달하는 경우, 사모펀드는 해당 주식을 매입하고 수익을 얻을 수 있습니다.
    사모펀드는 이러한 수익을 통해 기대 수익률을 높이고, 투자자들에게 높은 수익을 제공할 수 있습니다.

 

사모펀드와 기업 경영

 

사모펀드는 기업의 경영을 지원하기 위해 투자를 합니다. 따라서 사모펀드와 기업 경영은 밀접한 관련이 있습니다.

사모펀드와 기업 경영의 관계

사모펀드는 투자를 통해 기업의 지배 구조를 변경하거나 경영 개선 등을 지원합니다. 이러한 지원을 통해 기업의 가치를 높이고 수익을 창출할 수 있습니다. 또한 사모펀드는 기업이나 산업에 대한 전문성이 뛰어나기 때문에 기업의 경영 방식에 대한 조언을 제공할 수 있습니다.


사모펀드의 경영 개선 방법

사모펀드는 투자한 기업의 경영 개선을 위해 다양한 방법을 사용합니다. 예를 들어, 비효율적인 비용을 절감하거나 업무 프로세스를 최적화하여 생산성을 높이는 것이 있습니다. 또한 신제품 출시나 새로운 시장 진출 등을 통해 수익성을 향상하는 방법도 있습니다. 이러한 경영 개선 방법은 사모펀드가 투자한 기업의 산업과 경쟁 상황에 따라 달라질 수 있습니다.


기업 경영에 미치는 영향

사모펀드가 투자한 기업에 대한 경영 개선은 기업의 성과를 향상하는 효과를 가질 수 있습니다. 그러나 이러한 과정에서 기업의 인력 감축, 경영 방식의 변화, 비즈니스 모델의 변화 등이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 기업 내부 및 외부적인 지지를 받지 못할 수도 있으며, 사회적 문제가 발생할 수 있습니다. 따라서 사모펀드가 기업 경영에 미치는 영향은 다양하며, 이러한 영향에 대한 고려가 필요합니다.

 

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